ニューテック (東証:6734) の28% の株価上昇は業績と乖離している

ニューテック株式会社(ニューテック株式会社（東証：6734）の株主は、先月28％の株価上昇で忍耐が報われた。 この30日間で、年間上昇率は33％に達した。

株価は急騰しているが、NewtechLtdの株価収益率（PER）12.6倍は、PERの中央値が約14倍である日本の市場と比べると、かなり「中途半端」である。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

昨年は目に見える成長がなく、NewtechLtdの収益は印象的ではなかったと言わざるを得ない。 可能性として考えられるのは、投資家がこの穏やかな収益成長率では、近い将来、より広い市場をアウトパフォームするには不十分かもしれないと考えているため、PERが控えめになっているということだ。 そうでないとすれば、既存株主は今後の株価の方向性に期待を感じているのかもしれない。

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NewtechLtdに成長はあるか？

NewtechLtdのようなPERレシオが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしている必要があるという固有の前提がある。

昨年度の業績を振り返ってみると、同社は1年前とほとんど乖離のない業績を計上している。 同様に、3年前とあまり変わっていない。 従って、株主は中期的な成長がまったくないことに満足しなかっただろう。

今後12ヶ月で11％の成長が予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いは弱くなっている。

この点を考慮すると、NewtechLtdのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 もしPERが最近の成長率に見合った水準まで下がれば、投資家は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。

キーポイント

株価は大幅に上昇し、NewtechLtdのPERも市場中央値まで回復している。 株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

NewtechLtdの最近の3年間の成長率は、より広い市場予測よりも低いため、現在予想よりも高いPERで取引されていることがわかりました。 今現在、我々はこのPERに違和感を感じている。なぜなら、この業績が長期的にポジティブなセンチメントを支えるとは思えないからだ。 最近の中期的な状況が改善しない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは難しい。

さらに、 NewtechLtd.について我々が発見した2つの警告サインについても学ぶべきだ。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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