株式会社ワコム(株式会社ワコム（東証：6727）の株主は、株価が27％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことを見て興奮しているだろう。 最近の買い手は笑うかもしれないが、長期保有者は最近の上昇で株価が1年前のスタート地点に戻っただけなので、それほど喜ばないかもしれない。
ワコムの株価収益率（PER）は23.4倍で、PER14倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍割れもザラにある日本市場と比べると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のワコムの業績は、他社を上回るペースで上昇しており、ワコムにとって有利な状況が続いている。 好業績の持続を期待する声も多く、PERが上昇しているようだ。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になるかもしれない。
ワコムの成長は十分か？
ワコムのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。
直近1年間の収益成長率を振り返ってみると、同社は161％という驚異的な伸びを記録している。 しかし、3年間のEPSは全体で50%も縮小しており、この好調な成長にもかかわらず、追いつくのに苦労している。 従って、株主は中期的な利益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。
現在、同社を担当している2人のアナリストによると、今後3年間のEPSは年率28％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率9.2％の成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報により、ワコムが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
ワコムのPERから何がわかるか？
ワコムの株価は最近勢いを増し、PERを押し上げている。 一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。
予想通り、ワコムのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが高PERの一因となっていることが判明した。 現段階では、投資家は業績悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
意見を決める前に、ワコムが注意すべき3つの警告サインを発見した。
ワコムの事業の強さについて確信が持てない場合は、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、強固な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Wacom が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.