沖電気工業（TSE:6703）の有望な収益は、ソフトな基盤の上にある可能性

好決算を発表したにもかかわらず、沖電気工業株式会社（東証：6703）の株価はあまり動いていない。 これは、株主がいくつかの懸念材料に気づいているためではないかと分析している。

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異常な税務状況

沖電気工業は、49億円の税効果を計上した。 税務署に税金を納めるのではなく、税務署から税金を納められる会社は、いつもちょっと注目される。 もちろん、税制上の優遇措置を受けることは素晴らしいことだ。 しかし、細かいことを言えば、このような税制優遇措置は計上された年にしか影響せず、多くの場合一回限りのものである。 税制優遇措置が毎年繰り返されないと仮定すると、他の条件が同じであれば、収益性が著しく低下する可能性がある。 同社がタックス・ベネフィットを計上したことは良いことだと思うが、それは法定利益が一過性の要因で調整された場合よりもはるかに高くなる可能性があることを意味する。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

沖電気工業の業績に関する考察

沖電気工業は前回のレポートで、納税ではなく税制上の優遇措置を受けたと報告した。 このような恩恵は経常的なものではないため、法定利益に注目すると、同社は実際よりも良く見えるかもしれない。 このため、沖電気工業の法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、嬉しいニュースとしては、法定利益以外の数値も見なければならないことは認めつつも、その数値は依然として改善しており、EPSは昨年1年間で非常に高い成長率を示していることだ。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定業績にどれだけ頼れるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 沖電気工業についてさらに深堀りするのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかにも注目したい。 沖電気工業は、我々の投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうちの1つは少し不愉快なものである...。

今日は、沖電気工業の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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