メディアリンクス(東証:6659)は負債が多すぎる？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、ある銘柄のリスクがどの程度かを考える際に、負債を考慮する必要があることは明らかかもしれない。 メディアリンクス（東証：6659）を見てみよう。(東証:6659)は事業で負債を使用している。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

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負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリーキャッシュフローで返済することが困難になるまで、ビジネスを支援する。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

メディア・リンクスLtdの負債は？

2024年12月時点の有利子負債は6億7,200万円で、前年の7億4,500万円から減少している。 ただし、手元資金が4,050万円あるため、純有利子負債は約2億6,700万円と少ない。

メディアリンクスの負債の推移

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が9億4,300万 円、それ以降に返済期限が到来する負債が1億2,500万円ある。 一方、現金は4,050万円、1年内回収予定の債権は1億6,700万円。 負債は現金と短期債権の合計より4億9,600万円多い。

もちろん、メディアリンクスの時価総額は33.1億円であるため、これらの負債は管理可能であろう。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを注視することをお勧めしたい。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかです。 しかし、負債を完全に切り離して見ることはできない。メディアリンクス社は負債を返済するために利益を必要とするからだ。 そのため、負債を検討する際には、間違いなく収益動向を見る価値がある。インタラクティブなスナップショットはこちら。

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メディアリンクスは昨年、金利・税引き前損失を計上し、売上高は2.3％減の27億円となった。 我々は成長を望む。

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重要なのは、メディアリンクスは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 実際、EBITレベルで5億4300万円の損失となった。 貸借対照表上の負債とキャッシュを比較すると、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、マッチ・フィットには程遠いと考えている。 しかし、昨年1年間で9億8900万円のキャッシュを使い果たしたことは救いようがない。 要するに、本当にリスクの高い銘柄なのだ。 負債を分析する際、バランスシートが注目されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの企業にもあるもので、 メディア・リンクス社の4つの警告サイン （うち3つは当社にとってあまり良くないサインだ！）を見つけたので、ぜひ知っておいてほしい。

結局のところ、純負債のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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