オムロン(TSE:6645)の配当金目当ての購入が理にかなっていないかもしれない理由

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、オムロン株式会社（東証：6645）の配当落ち日があと4日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、6月24日に支払われる配当金を受け取るには、3月28日までにオムロン株を購入する必要がある。

次回の配当金は1株当たり52円。昨年、同社は合計で104円を株主に分配した。 過去1年分の配当金に基づくと、現在の株価5590円に対する利回りは1.9％となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ 配当が利益でカバーされているかどうか、そして成長しているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも多くの配当を支払うなら、配当は維持できない可能性がある。 オムロンは昨年、利益の95％を配当金として株主に支払った。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出しているかどうかを確認する必要がある。 過去1年間、同社はフリーキャッシュフローの115％を配当金として支払っており、これは不快なほど高い。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候の1つとなり得るからだ。

しかし、オムロンの配当が利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないことを考えると、この配当の持続可能性が懸念される。

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収益と配当は成長しているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 過去5年間、オムロンの1株利益が毎年12％ずつ減少していることを懸念する理由は、読者の皆さんにはご理解いただけるだろう。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 オムロンは過去10年間、平均して年11％の配当成長を実現している。 これは興味深いことだが、収益が減少しているにもかかわらず配当金を増加させるという組み合わせは、通常、利益に対する配当金の割合を大きくすることによってのみ達成できる。 オムロンはすでに利益に対する配当の割合が高いので、利益成長がなければ、この配当が将来大きく成長するかどうかは疑わしい。

まとめると

オムロンは魅力的な配当株なのか、それとも棚に上げておいた方がいいのか？ 一株当たり利益が減少しているだけでなく、オムロンは利益とキャッシュフローの両方を配当として株主に支払う割合が不快なほど高い。 これは極めてネガティブな組み合わせであり、近い将来の減配を示唆している。 配当の観点からは魅力的な組み合わせではないため、当面は見送る方向だ。

それでもオムロンに興味があり、もっと知りたいという方は、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知っておくと非常に役に立つだろう。 どんな企業にもリスクはあるものだが、オムロンには知っておくべき3つの警告サイン（うち1つは少々不愉快！）がある。

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