丸和株式会社(東証:5344) 株価は30％下落、しかし安く手に入れるのは難しいかもしれない。

一部の株主を悩ませているのが、丸和株式会社（東証：5344）だ。(東証:5344)の株価はここ1ヶ月で30%も下落し、同社にとって最悪の状況が続いている。 株主は報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在36％の株価下落に甘んじている。

株価は大幅に下落したが、PER（株価収益率）14.6倍という水準は、PER12倍以下の企業が約半数を占め、PER8倍割れもザラにある日本市場と比べれば、まだ売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受けそうな展開を見せている。

最近の丸和は、他の企業よりも業績が伸びており、有利な状況にある。 好業績の持続を期待する向きも多いようで、PERは上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になるかもしれない。

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成長指標は高PERについて何を語っているか？

PERを正当化するためには、市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を36%という素晴らしい成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPS全体で63％という素晴らしい伸びを示している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予想では、今後1年間で18％の増益が見込まれている。 一方、他の市場は10％しか伸びないと予想しており、魅力に欠けるのは明らかだ。

この情報から、なぜ丸和が市場と比べて高いPERで取引されているのかがわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

要点

最近の株価はともかく、丸和製作所のPERの背後にはまだ強固な強さがある。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

案の定、丸和製作所のアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しがPERの高さにつながっていることが分かった。 今のところ、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに安住している。 こうした状況が変わらない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 丸和製作所の注意すべき兆候を1つ 見つけた。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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