株価収益率（PER）27.1倍の丸和株式会社（東証:5344）。日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、株式会社丸和(東証:5344)は現在、非常に弱気なシグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近の丸和は、業績が他社に比べて伸び悩んでいる。 業績が大きく回復することを期待する向きが多いため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続に非常に神経質になっているかもしれない。
株式会社丸和の成長は十分か？
丸和製作所のような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけだろう。
まず、過去1年間を振り返ってみると、1株当たり利益はほとんど伸びていない。 しかし、その前の数年間は好調であったため、過去3年間でEPSを合計119％成長させることができた。 つまり、この3年間、同社は素晴らしい業績を上げてきたということだ。
将来に目を移すと、同社を担当する4人のアナリストの予想では、今後3年間で年率20％の収益成長が見込まれている。 市場予想が年率9.2%にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。
これを考慮すれば、丸和のPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
丸和製作所のPERから何がわかるか？
一般的に、投資判断の際に株価収益率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者がその企業についてどのように考えているかを明らかにすることはできる。
丸和が高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場予想より高いからだ。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
また、投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、丸和株式会社が注意すべき1つの警告サインを発見した。
もちろん、丸和より良い銘柄が見つかるかもしれません。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。
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