コニカミノルタ（4902）第3四半期決算：アナリストの来期予想はこちら

コニカミノルタ（東証1部4902）の株価は、第3四半期報告から1週間で11％下落し、561円となった。 赤字が続き、売上高が2,480億円とアナリストの予測を下回ったため、全体的に低調な結果となったようだ。一株当たり（法定）損失は5.43円で、アナリストの予想より46％少なかった。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 このような観点から、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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コニカミノルタを担当するアナリスト10名によるコンセンサスでは、2026年の売上高は1.15億円と予想されている。コニカミノルタの売上高が過去12ヶ月間で3.5%減少することを意味する。 利益面では改善が見込まれ、1株当たり46.72円の法定利益が予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2026年の売上高を1.15億円、一株当たり利益（EPS）を46.71円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

売上高、利益予想、目標株価644円にも変更はなく、同社は直近の決算で期待に応えたことを示唆している。 目標株価のコンセンサスは、あくまで各アナリストの目標株価の平均値である。 コニカミノルタについては、強気のアナリストが835円、弱気のアナリストが300円と、見方が分かれている。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、コニカミノルタの事業にはかなり幅広いシナリオが存在することを示唆している。

もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比較して強気か弱気かといった大局的な観点からの予想である。これらの予測は、2026年末までに年率2.8%の減収が予測され、収益が鈍化することを意味している。これは、過去5年間の年間成長率6.3%から大幅に低下することを示している。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は、当面の間、年率2.4%の増収が見込まれている。 つまり、コニカミノルタの収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。

結論

最も重要なことは、アナリストがコニカミノルタの業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化はないということだ。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、コニカミノルタの売上高は、業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、コニカミノルタの本質的な価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

そのような考えから、我々は、事業の長期的な見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 Simply Wall Stでは、コニカミノルタの2027年までのアナリスト予想が揃っています。

それでも、 コニカミノルタは 私たちの投資分析で1つの警告サインを示している ことを知っておいてください。

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