JBCCホールディングス(東証:9889)の好業績は良質である

JBCCホールディングス（東証：9889）の好決算が報われ、株価はプラスに転じた。 当社の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

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財務オタクなら既にご存知だろうが、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年9月までの12ヵ月間、JBCCホールディングスの発生率は-0.11であった。 これは、フリーキャッシュフローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 つまり、JBCCホールディングスのフリーキャッシュフローは50億円であり、法定利益の38.0億円を上回っている。 JBCCホールディングスの株主は、フリーキャッシュフローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

JBCCホールディングスの収益性についての見解

JBCCホールディングスの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このことから、JBCCホールディングスの法定利益は、潜在的な収益力を過小評価している可能性が高いと考えられる！ それよりも、EPSが力強く成長しているのは喜ばしいことだ。 結局のところ、JBCCホールディングスを正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、JBCCホールディングスには2つの警告サインがある。

今日は、JBCCホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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