スマサポ（東証：9342）の株価が26％上昇したが、事業見通しも引き上げが必要

スマサポ（東証：9342）の株価は、不安定な時期を経て26％上昇し、実に印象的な月となった。 しかし、株価は過去12ヶ月でまだ7.6％下落しているため、先月の利益は株主を丸儲けさせるには十分ではなかった。

株価は急騰しているが、日本のソフトウェア業界ではP/Sが2倍を超える企業が約半数を占め、4倍を超える企業も珍しくない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

スマサポの最新分析を見る

スマサポのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

スマサポは最近、実に速いペースで収益を伸ばしており、確かに素晴らしい仕事をしている。 多くの人が、好調な収益実績が大幅に悪化すると予想しているため、P/Sレシオが抑制されているのかもしれない。 スマサポに強気な人たちは、そうならないことを願っているだろう。

アナリストの予測はないが、スマサポの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。

スマサポの収益成長トレンドは？

スマサポのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要な点として業界よりも業績が悪いと予想される企業にとって典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに37％の異例の伸びをもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績に助けられ、全体で32％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

最近の中期的な収益動向を、業界の1年成長率予測12％と比較すると、明らかに魅力に欠けることがわかる。

この点を考慮すると、スマサポのP/Sが同業他社の設定した水準に満たない理由は容易に理解できる。 ほとんどの投資家は、最近の限定的な成長率が将来も続くと予想しており、株価に支払う金額を減らすことしか考えていないようだ。

要点

スマサポの株価は最近急騰しているが、P/Sはまだ控えめだ。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

スマサポを調査した結果、過去3年間の同社の収益動向が、現在の業界期待を下回っていることから推測されるように、低いPERの主要因であることが確認された。 現段階では、投資家は、収益改善の可能性が、PERを高くすることを正当化するほど大きくないと感じている。 最近の中期的な収益トレンドが続けば、株価がすぐに反転することは難しいだろう。

あまりパレードに水を差したくはないが、スマサポには2つの注意すべき兆候も見つかった。

これらのリスクによって、スマサポに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどんな銘柄があるのか見当をつけていただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。