Stock Analysis
株式会社デリバリーコンサルティング（東証：9240）の株をお持ちの方は、株価がこの30日間で33％反発したことに安堵しているだろうが、投資家のポートフォリオに与えた最近のダメージを修復するには、このまま上昇を続ける必要がある。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が30％上昇しているのは心強い。
デリバリー・コンサルティングの株価収益率（PER）は21倍で、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下の企業も珍しくなくなった日本市場と比較すると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。
デリバリー・コンサルティングは、ここ数年業績が非常に好調である。 この好調な業績が、この先も他社を凌駕するとの見方が多く、投資家の株価上昇意欲を高めているようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけることになる。
成長は高PERに見合うか？
デリバリーコンサルティングのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけでしょう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに104％の異例の利益をもたらした。 このような力強い最近の成長にもかかわらず、3年間のEPSは全体として36％縮小し、悔しいことにまだ追いつくのに苦労している。 つまり、残念なことに、同社はその間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
この中期的な収益軌跡を、より広範な市場が予想する1年後の業績拡大率10％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。
これを考慮すると、デリバリー・コンサルティングのPERが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の業績トレンドの継続は、いずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
デリバリーコンサルティングのPERの結論
株価の高騰により、デリバリーコンサルティングの PER も高騰している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好みます。
デリバリー・コンサルティングを検証した結果、中期的な収益の縮小は、市場が成長することを考えると、我々が予測したほどには、その高いPERに影響を与えていないことがわかった。 このような好業績が長く続く可能性は極めて低いためだ。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。
投資リスクという常に存在する脅威を考慮することは常に必要である。 デリバリー・コンサルティングでは、3つの警告サインを確認しており、これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
もちろん、デリバリーコンサルティングより優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
About TSE:9240
Delivery Consulting
Provides technology consulting services.
