富士通が業績予想を上回った：アナリストが考える今後の展開

富士通株式会社(東証:6702)の株主にとって今週は良い週となった。 富士通の売上高は9,250億円で、アナリスト予想とほぼ同じであったが、法定一株当たり利益（EPS）は28.76円で、アナリスト予想を7.2％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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富士通のアナリスト12名は、直近の決算を考慮し、2026年の売上高を3.78億円と予想している。 一株当たり法定利益は13％減の153円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を3.80t、1株当たり利益（EPS）を153円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

アナリストは目標株価3,239円を再確認している。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストは富士通を1株当たり3,700円と評価し、最も弱気なアナリストは2,000円と評価している。 これらの目標株価は、アナリストの富士通に対する見方が分かれていることを示しているが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。

これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2026年までの予想が横ばいであることから、アナリストは減収の時代が終わると予想しているようだ。過去5年間、毎年0.02%ずつ収益が減少してきたことを考えれば、これは確実な改善となる。 対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は年率5.4％の増収が見込まれている。 つまり、収益は改善しているとはいえ、富士通の成長が業界より遅いことは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、ここ数年、富士通の業績見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということである。 プラス面では、収益予測に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は3,239円で据え置かれた。

とはいえ、富士通の収益の長期的な軌跡は、来年よりもはるかに重要である。 富士通の複数のアナリストによる2027年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

また、 Simply Wall Stプラットフォームの負債分析ツールを使って、富士通の負債が適切かどうかを検討する価値があるかもしれない。

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