先週、富士通株式会社（東証：6702）の最新年次決算が発表された。 売上高は3.8億円で、アナリストの予想とほぼ一致したが、法定一株当たり利益（EPS）は予想を大きく上回り、予想を28％上回る136円となった。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例で、会社に対する見方が変わったのか、新たな懸念材料はないのか、アナリストの予想から判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
富士通の12名のアナリストは、直近の決算を考慮し、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の3.71億円と予想している。 一株当たり利益は4.0%増の144円。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を3.82億円、1株当たり利益（EPS）を157円と予想していた。 売上高予想の下方修正と1株当たり利益予想の若干の下方修正を受け、アナリストの強気度は今回の決算前よりも低下している。
アナリストは目標株価2,628円に大きな変更を加えておらず、今回の格下げが富士通の評価に長期的な影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス目標株価は、各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 最も楽観的な富士通アナリストの目標株価は3,500円、最も悲観的なアナリストは2,000円である。 アナリストの事業に対する見方はまちまちだが、富士通の株主を極端な結末が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社では見ている。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率1.1%の減収予測は、過去5年間の年率1.2%の減収という過去のトレンドとほぼ一致している。 つまり、富士通の収益が減少している一方で、アナリストは富士通の業績が業界全体よりも悪化すると予想しているのだ。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、富士通に逆風が吹く可能性を示唆している。 マイナス面では、売上高予想も下方修正され、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、富士通の本質的な価値が最新の予測によって大きく変化していないことを示唆している。
この点を考慮すれば、富士通について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 富士通の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。
また、 富士通の取締役とCEOの報酬と経験、そして会社のインサイダーが株を買っているかどうかの分析もご覧いただけます。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Fujitsu が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご関心がおありですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによる本記事は一般的な内容です。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.