OPEN Group, Inc. (TSE:6572) の32%の株価上昇は何を物語っているのか？

OPEN Group, Inc.(東証:6572) の株主は、株価が1ヶ月で32％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮しているだろう。 悪いニュースは、株価が過去30日間で回復した後でも、株主はまだ昨年比で約6.0％水面下にあるということだ。

株価が堅調に推移しているにもかかわらず、OPENグループのP/Sレシオは2倍である。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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OPENグループのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

OPENグループの売上高は最近しっかりと増加しており、喜ばしいことだ。 多くの人が、立派な収益実績が衰えると予想しているため、P/Sが上昇しないのかもしれない。 同社が好きなら、そうならないことを願うだろう。

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OPEN Groupの収益成長は予測されていますか？

P/S レシオを正当化するためには、OPEN Group は業界並みの成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年16％という目覚ましい増収を達成した。 しかし、直近の3年間では、総収益が56％も減少している。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

この中期的な収益の軌跡を、より広範な業界の1年間の予想である12％の拡大率に照らしてみると、不愉快なものであることがわかる。

これを考慮すると、OPENグループのP/Sが他の大多数の企業と同水準にあることは、いささか憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 既存株主は、P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

最終結論

OPEN Groupは、堅調な株価上昇により、P/Sを同業他社と同水準に戻し、人気を取り戻しているようだ。我々は、売上高株価比率の威力は、主に評価尺度としてではなく、むしろ現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言う。

OPENグループが現在、同業他社と同水準のPERで取引されているという事実は、私たちにとって驚くべきことです。 業界が成長すると予想される中で、同社の売上高が減少に転じるとすれば、株価が下落し、P/Sが低下する可能性があると予想するのは理にかなっている。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くと予想するのは間違いではないだろう。

投資リスクは常に存在する。 OPENグループには4つの警告サインがある。

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