GRID(東証:5582)の堅実な利益は、弱いファンダメンタルズを持っている

GRID Inc.(東証:5582)の堅調な決算報告は、同社の株価を動かすには至らなかった。 我々は、その詳細を調査し、いくつかの懸念材料を発見した。

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異常な税務状況

GRIDは、3,400万円の税効果を計上した。 企業が税務署に税金を納めるのではなく、税務署から税金を支払われることは、常に注目すべきことである。 もちろん、税制上の優遇措置を受けることは一面的には素晴らしいことだ。 しかし、細かいことを言えば、このような税制優遇措置は計上された年にしか影響せず、多くの場合一回限りのものである。 税制優遇措置が毎年繰り返されないと仮定すると、他の条件が同じであれば、収益性が著しく低下する可能性がある。 同社がタックス・ベネフィットを計上したことは良いことだと思うが、それは法定利益が一過性の要因で調整された場合よりもはるかに高くなる可能性があることを意味する。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

GRIDの収益性についての見解

既に述べたように、GRID は昨年、税金を納めるのではなく、税制上の優遇措置を受けたと報告している。 このような利益は定期的に発生するものではないため、法定利益に焦点を当てると、同社は実際よりも良く見えるかもしれない。 このため、GRID の法定利益は基礎的な収益力よりも優れていると思われる。 たとえ完全な指標ではないとしても、昨年度のEPSの伸びは本当に素晴らしい。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 これを踏まえて、もしあなたがその会社についてもっと分析をしたいのであれば、そのリスクを知ることが不可欠である。 例えば、GRID には、2つの警告サイン （そして、1つは深刻な可能性がある）がある。

今日は、GRID の利益の本質をより良く理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに集中することができれば、常に多くの発見がある。 自己資本利益率が高いことは、質の高いビジネスの良い兆候であると考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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