JFEシステムズ（東証：4832）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は、多くの場合、企業の基準日の2営業日前であり、企業が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、6月26日に支払われる配当金を受け取るには、3月28日までにJFEシステムズ株を購入する必要がある。
同社の次回の配当金は1株当たり64円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり115円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、JFEシステムズの配当利回りは、現在の株価3420.00円に対して3.4%となる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく寄与するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
企業が収益を上回る配当を支払っている場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 JFEシステムズが利益の37％という控えめな配当を行っているのは、そのためだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常利益よりも重要である。 幸いなことに、昨年はフリー・キャッシュ・フローの31％しか配当していない。
JFEシステムズの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、減配されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
収益と配当は成長していますか？
持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値は急落しかねない。 読者にとって幸いなことに、JFEシステムズの1株当たり利益は過去5年間、年率15％で成長している。 同社は、利益の大半を事業内に再投資しながら、急成長を遂げてきた。 再投資を積極的に行っている急成長企業は、配当の観点からも魅力的である。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間で、JFEシステムズは年平均約23％の増配を行っている。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことだ。
最後に
配当の観点から、投資家はJFEシステムズを買うべきか、避けるべきか？ JFEシステムズは、一株当たり利益を伸ばすと同時に、事業への再投資を行ってきた。残念ながら過去10年間で少なくとも1回は減配しているが、保守的な配当性向から現在の配当は持続可能なものと思われる。 この分析では、JFEシステムズは全体的に堅調に見える。
配当金だけを目当てにJFEシステムズに投資するのは魅力的だが、それに伴うリスクには常に注意を払うべきだ。 例えば、JFEシステムズには、投資前に検討することをお勧めする警告サインが1つある。
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