サイバーセキュリティクラウド (東証:4493) の利益には品質上の問題があるようだ

サイバーセキュリティクラウド株式会社（東証:4493）の堅調な最近の決算は、株価を大きく動かすには至らなかった。 これは、投資家が法定利益の先を見て、目に見えるものを気にしているためだと考える。

AIは医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

企業の収益成長の価値を理解するには、株主利益の希薄化を考慮することが不可欠である。 たまたま、サイバーセキュリティクラウドは昨年11%増の新株を発行した。 その結果、同社の純利益はより多くの株式に分配されることになった。 希薄化を無視して純利益を祝うのは、大きなピザの一切れを手に入れたからといって喜ぶようなもので、ピザが何切れにも切り分けられたという事実を無視するようなものだ。 サイバーセキュリティクラウドの過去のEPS成長率をチェックするには、このリンクをクリックしてください。

サイバーセキュリティクラウドの希薄化が一株当たり利益（EPS）に与える影響を見る

上記の通り、サイバーセキュリティクラウドはここ数年純利益を伸ばしており、3年間で年率240%の利益を上げています。 また、昨年度の35％増益は一見すると確かに印象的だ。 一方、1株当たり利益はその間に38％しか増加していない。 つまり、希薄化が株主に少なからず影響を与えていることがわかる。

株価の変動は、長期的には一株当たり利益の変動を反映する傾向がある。 そのため、サイバーセキュリティクラウドの株主は、EPSの数値が上昇し続けることを望むだろう。 しかし、1株当たり利益が横ばい（あるいは低下）であるにもかかわらず利益が増加するのであれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することを目的とするのであれば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要だと言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

サイバーセキュリティクラウドの利益パフォーマンスに関する当社の見解

サイバーセキュリティクラウドの各株式は、既存株主の希薄化により、全体的な利益に占める割合が著しく小さくなっている。 このため、サイバーセキュリティクラウドの法定利益は、その基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、良い面もある。1株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで成長している。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストが将来についてどのような予測をしているのかを見てみる価値もあります。 Simply Wall Stでは、アナリストの予想を掲載しており、こちらをクリックしてご覧いただけます。

このノートでは、サイバーセキュリティクラウドの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、質の高いビジネスであることの良い兆候であると考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。