ジェネテック・コーポレーション（東証：4492）の株価は、先月だけで38％上昇し、最近の勢いを維持している。 この30日間で、昨年1年間で434％の上昇を記録したのだから、見事としか言いようがない。
これだけ株価が急騰してもなお、ジェネテックのPER（株価純資産倍率）1.4倍は、日本のIT業界のPER（株価純資産倍率）中央値が1.1倍前後であることと比べると、かなり「中途半端」である。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。
ジェネテックの業績推移
最近の収益成長率は他社を凌駕しており、ジェネテックは比較的好調に推移している。 おそらく市場は、このレベルの業績が先細りになると予想し、P/S の高騰を抑えているのだろう。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
同社のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？Genetecに関する 当社の無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにするのに役立つだろう。Genetecの収益成長の傾向は？
Genetec(ジェネテック)のようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は29％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長により、売上高は3年前と比べて合計で62％増加している。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
今後の見通しに目を向けると、来年は収益が減少するはずで、同社をウォッチしている唯一のアナリストの予測では、収益は2.3％減少する。 業界では6.4％の成長が予測されているだけに、残念な結果だ。
この点を考慮すると、ジェネテックのP/Sが同業他社と拮抗しているのは意味がないと考える。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 こうした収益の減少がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
要点
ジェネテックは、株価が堅調に上昇し、PERが同業他社並みに回復したことで、再び人気を取り戻したようだ。 株価売上高比率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなり得る。
ジェネテックは現在、減収が予想される企業としては予想以上に高いPERで取引されているようだ。 このような暗い見通しを見ると、株価が下落し、P/Sにマイナスの影響を与えるリスクがあるとすぐに考える。 収益見通しの悪さが物語っているのは、現在の株価水準が維持できない可能性があるということだ。
意見を決める前に、Genetecの3つの警告サイン（2つは気になる！）を発見したので、注意していただきたい。
これらのリスクがGenetecに対するあなたの意見を再考させるのであれば、当社の対話型優良株リストを探索して、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Genetec が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.