WILLs株式会社(東証:4482) の株価は、4日後に配当落ち日を迎えようとしている。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載される必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、12月27日以降に株式を購入したWILLs投資家は、3月26日に支払われる配当金を受け取ることができない。
次回の配当金は1株当たり5.50円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり11.00円であった。 過去1年分の支払額を計算すると、現在の株価635.00円に対するWILLsの末尾利回りは1.7%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、WILLsの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 その結果、読者は常にWILLsが配当金を増やすことができているか、あるいは減配の可能性があるかどうかをチェックする必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 幸いなことに、WILLsの配当性向は利益のわずか38％と控えめだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常、利益よりも重要である。 ありがたいことに、同社の配当性向はフリー・キャッシュ・フローのわずか30％であり、余裕のある水準である。
WILLの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当がカットされるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
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収益と配当は成長していますか？
持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 このため、WILLの1株当たり利益が過去5年間で年率11％上昇しているのは喜ばしい。 同社は、利益の大半を事業内に再投資しながら、急成長を遂げている。 再投資を積極的に行っている急成長企業は、配当の観点からも魅力的である。
多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどの程度変化しているかを評価することで、企業の配当パフォーマンスを評価する。 過去3年間で、WILLは年平均約64％の増配を行っている。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことだ。
まとめ
配当の観点から、投資家はWILLsを買うべきか避けるべきか？ 我々は、WILLsが一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に対して低い割合で配当を行っていることを高く評価している。これらの特徴は、同社が事業の成長に再投資していることを示唆する一方、保守的な配当性向は将来の減配リスクの低減を意味する。 全体として、これは魅力的な組み合わせであり、さらなる調査に値すると考える。
配当金だけを目当てにWILLに投資するのは魅力的だが、それに伴うリスクには常に留意すべきである。 どの企業にもリスクはあり、私たちは知っておくべきWILLの警告サインを1つ発見した。
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