PER（株価収益率）54.8倍の株式会社カオナビ（東証:4435）は、日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現在非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。
カオナビはここ最近、他の多くの企業よりも優れた収益成長率で、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているのかもしれない。
カオナビの成長トレンドは？
カオナビのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要な点として、市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。
振り返ってみると、昨年はカオナビの収益が54％増加した。 しかし、長期的な業績はそれほど強くなく、3年間のEPS成長率は相対的に存在しない。 つまり、3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果であったと思われる。
今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしている唯一のアナリストの推定では、今後3年間で年率57％の成長が見込まれる。 市場が年率10％しか成長しないと予測する中、同社はより強い業績を達成できる位置にある。
これを考慮すれば、カオナビのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
要点
一般的に、投資判断を下す際に株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。
予想通り、カオナビのアナリスト予想を調べたところ、同社の優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現段階では、投資家はPERを引き下げるほど業績悪化の可能性を感じていない。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
さらに、 カオナビで発見したこの 1つの警告サインについても学ぶべきだ。
PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、kaonavi が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.