日本データサイエンス・コンソーシアム（東証：4418）のバランスシートは健全か？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスク度を検討する際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 重要なのは、日本データサイエンス・コンソーシアム株式会社（東証：4418）である。(東証:4418)は負債を抱えている。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ危険なのか？

借入金は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済することが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合、それがしばしば安価な資本を意味することである。 企業の負債の使用について考えるとき、我々はまず現金と負債を一緒に見る。

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日本データサイエンス・コンソーシアムの負債額は？

下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されるが、2024年6月現在、日本データサイエンス コンソーシアム株式会社は16.5億円の負債を抱えており、1年間で1,200万円増加している。 しかし、それを補うだけの23.0億円のキャッシュがあり、6.51億円のネットキャッシュがあることになる。

日本データサイエンス・コンソーシアムのバランスシートは健全か？

貸借対照表の最新データを拡大すると、12カ月以内に返済期限が到来する負債が24.2億円、それ以降に返済期限が到来する負債が18.3億円となっている。 一方、現金は23.0億円、1年以内に回収期限の到来する債権が27.1億円ある。 流動資産は7億6,300万円で、負債を上回っている。

この短期流動性は、日本データサイエンス コンソーシアム株式会社が、バランスシートが伸張しているとは言い難く、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、日本データサイエンス・コンソーシアム株式会社が負債よりも現金の方が多いという事実は、同社が負債を安全に管理できるという良い兆候であると言って間違いない。

ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアムは昨年、EBITを6.0％増加させた。 しかし、負債に関してはプラスである。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、日本データサイエンス・コンソーシアムが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要とする。 ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアムの貸借対照表にはネット・キャッシュが計上されているが、そのキャッシュ・バランスの構築（または減少）のスピードを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見てみる価値がある。 過去2年間、日本データサイエンス・コンソーシアムは多額のキャッシュを消費した。 これは成長のための支出の結果かもしれないが、負債のリスクをはるかに高めている。

まとめ

有利子負債を懸念する投資家には共感するが、日本データサイエンス・コンソーシアムには6億5,100万円のネットキャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、同社の EBIT は前年比 6.0%増加した。 そのため、ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアムの負債使途に問題はない。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然出発点となる。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアム株式会社に投資する前に注意すべき4つの兆候を発見した。

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