CNSLtd(東証:4076)の期待外れの決算に希望が持てるかもしれない

CNS株式会社（東証:4076）の株式市場は、先日の低調な決算の後、あまり動かなかった。 当社の分析によれば、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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CNSLtdの収益にズームイン

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、その企業は利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュフローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益の伸びが低下する傾向があることが示唆されているからだ。

CNSLtdの2024年11月期の発生主義比率は-0.31である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 フリーキャッシュフローは4億8,100万円で、4億300万円の報告利益を上回っている。 CNSLtdのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に良いことである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックして、CNSLtdのバランスシート分析をご覧ください。

CNSLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、CNSLtd の発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、CNSLtdの法定利益は、実際には同社の潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年度から減少している。 結局のところ、CNSLtdを正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしてのCNSLtdについてもっと知りたいなら、同社が直面しているリスクを認識することが重要です。 Simply Wall Stでは、CNSLtdの警告サインを1つ発見しました。

本日は、CNSLtdの利益の本質をよりよく理解するため、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率が高い銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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