日本の株価収益率（PER）の中央値は13倍近いため、デンサンシステムホールディングス （東証：4072）のPER12.2倍を無関心に感じるのも無理はない。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
最近の市場は業績が伸びているが、デンサンシステムホールディングスの業績は逆噴射している。 低迷している業績が前向きに強まることを期待する向きが多いから、PERが下がらないのかもしれない。 そうでなければ、このような成長プロフィールを持つ企業に割高な株価を支払っていることになる。
デンサン・システム・ホールディングスに成長はあるか？
デンサンシステムホールディングスのようなPERを安心して見ることができるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけだ。
昨年度の業績を振り返ってみると、残念なことに同社の利益は20％も減少している。 3年間のEPS成長率は13％で、長期的には好調だった。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長率は同社にとってほぼ立派なものだったと言える。
展望に目を転じると、同社に注目しているアナリスト1人が試算したところでは、今後3年間で年率19％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率9.6％の成長予測を大幅に上回る。
この情報により、デンサンシステムホールディングスが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。
デンサンシステムホールディングスのPERから何がわかるか？
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
現在、デンサンシステムホールディングスの予想成長率は市場よりも高いため、予想PERよりも低い水準で取引されている。 市場よりも速い成長率で好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクがPERを圧迫している可能性があると考える。 少なくとも、株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の業績がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。
他にもリスクがあるかもしれないことをお忘れなく。例えば、 デンサンシステムホールディングスの注意すべき兆候を1つ 挙げてみた。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Densan System Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.