T&S Group Inc. (東証:4055)の株価は34%下落したが、成長や価格面で市場に遅れをとっているわけではない

一部の株主を悩ませているのは、T&Sグループ（東証：4055）の株価が先月34％も下落したことだ。 長期的な株主にとって、先月は54％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。

T&Sグループの株価は大幅に下落したが、16.9倍の株価収益率（PER）は、約半数の企業がPER12倍を下回り、PER8倍割れさえよくある日本の市場と比較すると、今はまだ売りに見えるかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

来年6％以上の配当利回りが予想される米国株21銘柄を見つけた。無料で全リストを見る

このところ市場が業績を伸ばしている中、T&Sグループの業績はリバース・ギアに入っており、芳しくない。 気難しい業績が大幅に回復すると多くの人が期待しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

T&Sグループの最新分析を見る

&Sグループのアナリスト予想に関する全容を知りたいですか？それなら、T&Sグループの無料 レポートを ご覧ください。

成長指標は高PERについて何を語っているのか？

T&S Groupのような高いPERを目にして本当に安心できるのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは18％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 過去3年間を振り返っても、EPSは28％減少している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。

同社を担当しているアナリストによると、今後3年間のEPSは年率13％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.7％の成長予測を大幅に上回る。

これを考慮すれば、T&SグループのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最終結論

T&SグループのPERは、株価が急落した後も下がりきっていない。 一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好む。

T&Sグループが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからである。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

パレードに水を差すようなことはしたくないが、T&Sグループには2つの警戒すべき兆候がある。

T&Sグループよりも良い投資先が見つかるかもしれない。可能性のある候補を選びたいなら、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックしよう。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。