投資家はT&Sグループ(TSE:4055)の収益の質に安心感を見出すことができる。

T&Sグループ(東証:4055) の株価は、先日の低調な決算の後、あまり動かなかった。 私たちは、より弱いヘッドラインの数字は、いくつかの肯定的な基礎的要因によって相殺されつつあるのではないかと考えている。

T&Sグループの最新分析を見る

T&Sグループの収益にズームイン

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年9月までの12ヵ月間で、T&Sグループは-0.11の発生比率を記録した。 これはキャッシュ・コンバージョンが良好であることを意味し、フリー・キャッシュ・フローが昨年の利益をしっかりと上回ったことを示唆している。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは4億3,500万円で、利益3億8,560万円を大きく上回っている。 T&Sグループのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

T&Sグループの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、T&Sグループのフリー・キャッシュ・フローは、利益に対して完全に満足のいくものである。 このことから、T&Sグループの法定利益は、潜在的な収益力を過小評価している可能性が高いと考えられる！ しかし、残念なことに、一株当たり利益は昨年度から減少している。 もちろん、T&Sグループの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 したがって、この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 例を挙げよう：T&Sグループの注意すべき2つの警告サインを発見した。

このメモでは、T&Sグループの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。