oRo (TSE:3983)の収益が見かけより良い理由

先週のオロ社（東証：3983）の決算発表では、好調な数字にもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。(東証:3983)の先週の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によると、株主はこの決算報告書の中にあるいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。

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oRoの収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠がいくつかあることである。

2024年9月期のoRoの発生主義比率は-0.86であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは21億円で、18.5億円の利益を大きく上回っている。

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oRoの収益性についての見解

上述したように、oRoの発生率は、利益のフリー・キャッシュ・フローへの強い転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、我々は、oRoの法定利益が実際にその収益の潜在力を過小評価している可能性があると考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率25％で成長している。 結局のところ、会社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 もちろん、私たちは過去のデータからその企業について考えるのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しており、ここをクリックすると見ることができる。

このノートでは、oRoの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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