ユビコムホールディングス（東証：3937）の好調な収益は保守的と考える

ユビコムホールディングス（東証：3937）が好決算を発表したにもかかわらず、投資家は圧倒されたようだ。 我々はいくつかの分析を行い、利益の数字の下にあるいくつかの慰めになる要素を発見した。

ユビコムホールディングスの最新分析をご覧下さい。

ユビコムホールディングスの収益にズームイン

金融業界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）である。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社であり、プラスの会社は悪い会社である。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきだということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年9月期のユビコムホールディングスの発生主義比率は-0.27であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 フリーキャッシュフローは8億4,400万円で、報告上の利益6億6,900万円を下回っている。 ユビコムホールディングスの株主は、フリーキャッシュフローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

Ubicomホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、ユビコム・ホールディングスは、法定利益の数字を裏付けるに十分なフリーキャッシュフローを生み出した。 この観察に基づき、我々は、ユビコムホールディングスの法定利益は、実際にその潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ その上、一株当たり利益は昨年23％増加した。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でユビコムホールディングスが直面しているリスクを考えることも同様に重要だ。 投資リスクの観点から、ユビコムホールディングスには2つの警告サインがある 。

このノートでは、ユビコムホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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