PCIホールディングス（東証:3918）の株主は、法定利益よりも深く掘り下げることを望むかもしれない

PCIホールディングス（東証：3918）が最近発表した決算は堅調だったが、株価は期待ほど動かなかった。 しかし、法定利益の数字が全てを物語っているわけではない。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

PCIホールディングスの利益は、昨年1年間で1億6,700万円の特別損益を計上した。 一般的に利益が上がると楽観的になるのは否定できないが、利益が持続可能であればそれに越したことはない。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常項目が今期はもう現れないと仮定すれば、来期は（事業が成長しない限りは）利益が弱くなると予想される。

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PCIホールディングスの利益パフォーマンスについての見解

我々は、PCIホールディングスの法定利益は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性をきれいに読み取ることはできないと考える。 このため、PCIホールディングスの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPSの伸びが非常に目覚ましいことは朗報である。 本稿の目的は、PCIホールディングスのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのPCIホールディングスをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 どの企業にもリスクはあるが、PCIホールディングスには2つの警告サインがある。

本日は、PCIホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス・エコノミクスの表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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