一部の株主にとって残念なことに、SHIFT Inc.(東証:3697)の株価はこの30日間で26%下落し、最近の痛みを長引かせている。 最近の下落で、株主にとっては悲惨な12ヶ月が終了し、その間57%の損失を抱えている。
SHIFTの株価は大幅に下落しているが、日本の企業の半数近くが株価収益率(PER)14倍以下であることを考えると、PER28.2倍のSHIFTは完全に避けるべき銘柄である。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。
SHIFTは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか?
SHIFTのように急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を57%という目覚ましい成長を遂げた。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間の合計でもEPSを233%成長させることができたということだ。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
将来に目を移すと、同社を担当する9人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年34%の増益が見込まれている。 一方、他の市場では毎年9.6%の伸びにとどまると予想されており、その魅力は際立って低い。
これを考慮すれば、SHIFTのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
SHIFTのPERから何を学ぶか?
これほど強力な価格下落の後でも、SHIFTのPERは他の市場を大きく上回っている。 SHIFTのPERは、バリュエーションとしてではなく、投資家のセンチメントや将来への期待を測るものである。
予想通り、SHIFTのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに納得している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。 SHIFTで1つの警告サインを確認したので、理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
PERが気になる方は、業績が好調でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、SHIFT が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか?内容に懸念がありますか?当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.