NECネッツエスアイ (東証:1973) の業績が好調のようだ

先週発表されたNECネッツエスアイ（東証：1973）の堅調な決算報告に、株主は満足しているようだ。 数字をより深く見てみると、見出しの利益数字以外にも、いくつかの心強い要素が見つかった。

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NECネッツエスアイの業績をズームアップ

多くの投資家はキャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思うが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標である。 発生主義比率を求めるには、まずある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生比率がプラスであることは問題ではないが、発生比率が高いことは間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生要因が高い企業は、将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

NECネッツエスアイの2024年9月期の発生主義比率は-0.21である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは320億円で、法定利益の156億円を大きく上回っている。 NECネッツエスアイのフリーキャッシュフローが昨年度より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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NECネッツエスアイの収益性についての考察

前述したように、NECネッツエスアイの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換の強さを示しており、同社にとってプラスである。 このことから、NECネッ トワークス&システムインテグレーションの法定利益は、同社の潜在的な収益力を過小評価し ている可能性がある！ その上、1株当たり利益は昨年5.9％増加した。 もちろん、NECの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮できる。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

本日は、NECネットワークス＆システムインテグレーションの利益の本質をより理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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