東京エレクトロン株式会社（東証：8035）は先週、通期決算を発表した。 売上高1.8億円はアナリスト予想通りであったものの、1株当たり法定利益は784円と予想を小幅に上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新する。 そこで、最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来期の見通しを確認した。
今回の決算を踏まえ、東京エレクトロンのアナリスト20名によるコンセンサス予想では、2025年の売上高は2.16億円となる。これは過去12ヶ月と比較して18％の収益改善を意味する。 一株当たり利益は26%増の990円。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を213億円、一株当たり利益（EPS）を976円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
アナリストは38,493円の目標株価を再確認しており、同事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均である。コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均値であるため、一つの目標株価に固執するのは賢明ではない。 東京エレクトロンについては、最も強気なアナリストが48,500円、最も弱気なアナリストが24,000円と、評価が分かれている。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることに注目されたい。アナリストの目標株価に大きな開きがあることに注目されたい。
これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2025年末までの年率18%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率14%）を顕著に上回っており、東京エレクトロンの成長率が大幅に加速すると予想されることは、最新の予想から明らかである。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）では年率13%の増収が見込まれている。 東京エレクトロンが、同業他社よりもはるかに速いペースで成長すると予想されることは明らかである。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が前回予想と同水準で堅調に推移していることから、このところ事業の見通しに大きな変化は見られないということである。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は38,493円で据え置かれた。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 東京エレクトロンの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
あまりパレードに水を差したくはありませんが、東京エレクトロンが注意すべき1つの警告サインも見つけました。
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