SCREENホールディングス(東証:7735)の業績には問題があると考える。

SCREENホールディングス（東証1部7735）の株価が好調だ。 しかし、株主はその数字の中にある気になる詳細を見逃している可能性があると考える。

無料銘柄レポートでは、SCREENホールディングスに投資する前に投資家が知っておくべき3つの警告を掲載している。今すぐ無料で読む

SCREENホールディングスの業績を詳しく見る

SCREENホールディングスの業績について詳しく見てみよう。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は実は良い会社で、発生比率がプラスの会社は悪い会社と考えられます。 発生主義比率がプラスであることは、非現金利益が一定水準にあることを示すので問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すので、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2025年3月期までの12カ月間で、SCREENホールディングスの発生比率は0.27であった。 そのため、フリーキャッシュフローは法定利益を大きく下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは460億円で、法定利益の965億円を大きく下回っている。 フリー・キャッシュ・フローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いためだ。

しかし、フリーキャッシュフローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いため、来期は回復する可能性がある。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

SCREENホールディングスの業績について

SCREENホールディングスは、昨年度、利益をフリーキャッシュフローにあまり変換しておらず、投資家によっては、むしろ最適ではないと考えるかもしれない。 そのため、SCREENホールディングスの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、SCREENホールディングスのポテンシャルが法定利益にどれだけ反映されているかを評価することであったが、他にも考慮すべき点はたくさんある。 この点を踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 どんな企業にもリスクはあるものだが、今回は、SCREENホールディングスについて知っておくべき3つの注意点（うち1つは無視できない！）を紹介する。

本日は、SCREENホールディングスの利益の本質を理解するために、1つのデータにズームインしてみました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好業績の表れと考える人も多いでしょうし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。