三井ハイテック（東証：6966）の株主は少しがっかりしていることだろう。 三井ハイテックの売上高は1,960億円で、アナリスト予想とほぼ同じであったが、1株当たり利益（EPS）は425円で、アナリスト予想を9.5％上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来期の可能性を確認した。
三井ハイテックの直近コンセンサス（アナリスト5名）は、2025年の売上高2,357億円である。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で20%の大幅増収となる。 一株当たり利益は3.2%増の439円が予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を2,314億円、1株当たり利益（EPS）を443円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストが売上高と利益の見通しを再確認したことで、目標株価が6.5％上昇し9,333円になったのは驚きだ。アナリストは以前から、事業が期待に沿うかどうか疑問を持っていたようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる人もいるからだ。 最も楽観的な三井ハイテックのアナリストの目標株価は11,500円だが、最も悲観的なアナリストは8,000円である。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想レンジが広いため、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。
もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比較して強気か弱気かといった大局的な観点からの予想である。2025年末までの年率20%の売上高成長率は、過去5年間の年率21%の成長率とほぼ同じであることから、最新の予測から推測できるのは、予測は三井ハイテックの過去のトレンドの継続を見込んでいるということである。 アナリストの予測では、業界全体の売上高は年率13%増となる。 つまり、三井ハイテックが同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストは三井ハイテックの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
そのことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考えている。 三井ハイテックの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
リスクもあることをお忘れなく。例えば、 三井ハイテックの注意すべき兆候を1つ 挙げました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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