メガチップス（東証：6875）の利益は品質に問題があるようだ

メガチップス（東証1部6875）の直近決算は堅調だったが、株価は期待ほど動かなかった。 株主は、法定利益の数字以外にも気になる要素があることに気づいたと思われる。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、メガチップスの利益が、昨年1年間で、74億円の異常項目によって押し上げられたというデータである。 利益が増えるのは好ましいことだが、異常項目が大きく貢献した場合は、少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が増益になったとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 その名前からして、驚くにはあたらない。 メガチップスは、2024年9月までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 その結果、異常項目が同社の法定利益を、そうでない場合よりもかなり強くしていると推測できる。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

メガチップスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、我々は、メガチップスの収益がその根本的な収益性を示すのに不十分な指針となっていると考えている。 その結果、メガチップスの根本的な収益力は法定利益よりも低い可能性があると考える。 そして、EPSが少なくとも過去12ヶ月間、正しい方向に向かっていることに我々は満足している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 シンプリー・ウォールストリートでは、メガチップスの2つの警告サインを見つけた。

今日は、メガチップスの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いということは、ビジネス経済が良好であることの表れだと考える人も多いだろうし、インサイダーが買っている銘柄を「マネー・フォロー」して探すのが好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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