テラヘルツ市場の拡大はアドバンテスト（東証：6857）の投資ケースを再構築するか？

• 最近発表された市場調査によると、テラヘルツ・テクノロジー市場は、2025年の8億1,870万米ドルから2030年には約17億米ドルに成長すると予想されている。
• テラヘルツ・イメージングと分光計測は、同社の幅広いテスト＆計測製品群の中で、より重要な位置を占める可能性がある。
• ここでは、成長著しいテラヘルツアプリケーションにおけるアドバンテストのポジション強化が、同社の既存の投資シナリオや見通しをどのように変える可能性があるのかを検証する。

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アドバンテスト投資物語

アドバンテストを保有するには、半導体テストにおけるアドバンテストのリーダーシップが、需要の「消化」やAIサイクルの変動を経ても、持続的な収益力につながると信じる必要がある。テラヘルツ市場のニュースは、興味深い隣接関係を浮き彫りにしているが、2025年度下期の潜在的な減速を管理すること、および状況が正常化するにつれて、最近の記録的なマージンが緩和されるかもしれないリスクへの短期的な焦点を意味あるものに変えるものではない。

直近の発表で最も適切と思われるのは、アドバンテストが10月に発表した通期売上高950,000百万円、営業利益374,000百万円というガイダンスの上方修正である。これは、現在のサイクルがいかに強力であるかを補強するものであるが、同時に、同社が生産能力を増強し、2025年度後半に予想される需要の消化期を通過するにつれて、収益性がどうなるかという疑問を鋭くするものでもある。

しかし、急速な生産能力拡大が逆風となる可能性があることも、投資家は認識しておく必要がある。

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2028年に売上高1,300億円、利益2,747億円を予測。

また、フェアバリューは 19218 円となり、現在の株価から 5%ダウンサイドとなる。

その他の視点

シンプリーウォールストリートコミュニティの3社のフェアバリュー予想は6,720円から19,218円であり、個々の見解がいかにかけ離れているかを示している。この幅広いレンジを考慮すると、「一時的な消化期間」と潜在的に不利なマージンという現在のリスクは、結論に達する前にこれらの視点をいくつか比較することが有益であることを示している。

アドバンテストの他の3つのフェアバリュー予想（株価が19218円まで上昇する可能性がある理由）をご覧ください！

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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論を用い、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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