ザインエレクトロニクス（TSE:6769）の株価が34％上昇した後、収益は物語らない

ザインエレクトロニクス（東証：6769）の株主は、先月34％の株価上昇で忍耐が報われた。 この30日間で、年間上昇率は90％となった。

日本の半導体業界の半数近くがPER（株価収益率）1.7倍以下であることを考えると、PER3.6倍のザインエレクトロニクスは避けるべき銘柄かもしれない。 ただし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

ザインエレクトロニクスの最新分析をチェック

ザインエレクトロニクスの直近業績は？

ザインエレクトロニクスの直近1年間の業績は、売上高が悪化している。 今後1年間、同社が他の多くの企業を凌駕することを多くの人が期待しているため、P/Sが崩壊せずに済んでいるのかもしれない。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高値をつけすぎてしまうかもしれない。

アナリストの予測はないが、ザインエレクトロニクスの業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認できる。

ザインエレクトロニクスの収益成長の傾向は？

ザインエレクトロニクスのP/Sがこれほど高いのは、同社の成長が業界を凌駕する勢いである場合だけです。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は18％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 それでも、過去12ヶ月の売上はともかく、3年前と比較すると44％の増収となっている。 つまり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常にうまく収益を伸ばしてきたということを確認することから始めよう。

最近の中期的な収益動向を、業界の1年成長率予測17％と比較すると、その魅力が明らかに低下していることがわかる。

この点を考慮すると、ザインエレクトロニクスのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の時勢が示すよりもずっと強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 P/Sが最近の成長率に見合った水準まで下落すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

要点

ザインエレクトロニクス株は北の方向へ大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

ザインエレクトロニクスを調査したところ、3年間の収益トレンドの悪さは、現在の業界予想よりも悪く見えることから、私たちが考えていたほどP/Sを悪化させていないことがわかった。 業界よりも収益成長が鈍いにもかかわらずP/Sが高い場合、株価が下落しP/Sが低下するリスクはかなりある。 中期的な業績が大幅に改善しない限り、P/Sレシオがより妥当な水準まで低下するのを防ぐのは難しいだろう。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 ザインエレクトロニクスの注意すべき兆候を1つ挙げて みた。

過去に堅実な業績成長を遂げた企業がお好みであれば、力強い業績成長を遂げ、PERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。