テックポイント (東証:6697) の収益は有望と思われる

最近のテックポイント社（東証：6697）の堅調な決算に、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によれば、投資家が認識すべき希望の理由がいくつかある。

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テックポイントの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。

2023年12月までの12ヵ月間で、テックポイントは-0.16の発生比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回ったことを示している。 つまり、この期間に2,000万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、1,780万米ドルの報告利益を凌駕した。 テックポイントのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

テックポイントの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、テックポイントのフリー・キャッシュ・フローは利益に対して申し分なく満足のいくものである。 このため、テックポイントの収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、そしてもしかしたらそれ以上かもしれないと我々は考えている！ さらに、EPSが力強く成長しているのは喜ばしいことだ。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしてのテックポイントをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 分析を進める中で、テックポイントには2つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではないことが分かった。

このノートでは、テックポイントの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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