芝浦メカトロニクス（東証:6590）の株主にとって、決算上の問題はより大きな問題を示唆するかもしれない。

芝浦メカトロニクス（東証：6590）の株価は、弱い決算報告にも投資家が動じることなく、強さを見せた。 時には、株主は軟調な数字を無視し、業績が改善することを期待することもあるが、当社の分析によれば、芝浦メカトロニクスにとってその可能性は低い。

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芝浦メカトロニクスの業績を詳しく見る

芝浦メカトロニクスの業績について詳しく見てみよう。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年3月までの12ヵ月間、芝浦メカトロニクスの発生率は0.28であった。 したがって、同社のフリー・キャッシュフローは法定利益を大幅に下回っており、その利益の数字が本当に有用なのか疑問が残る。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは39億円で、利益87.9億円を大幅に下回っている。 この時点で、芝浦メカトロニクスは過去1年間にフリー・キャッシュ・フローを増加させたことを述べておく。

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芝浦メカトロニクスの業績に関する考察

芝浦メカトロニクスの過去 12 ヶ月間の発生率は、キャッシュコンバージョンが理想的でないことを意味し、当社の収益に対する見方に関してはマイナスである。 このため、芝浦メカトロニクスの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性がある。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、芝浦メカトロニクスのポテンシャルを反映した法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この点を踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 芝浦メカトロニクスを調査した結果、4つの注意点（3つは無視できない！）が見つかりました。

本日は、芝浦メカトロニクスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、まだまだ発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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