ロルツェコーポレーション（東証：6323）が通期決算を発表した。 売上高は予想を3.1％上回る930億円。法定1株当たり利益（EPS）は1,111円で、予想を4.3％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
直近の業績を考慮すると、5名のアナリストによるローツェの直近のコンセンサスは、2025年の売上高1,060億円である。コンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で14%の増収となる。 一株当たり利益は4.6%増の1,162円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を1,019億円、1株当たり利益（EPS）を1,104円と予想していた。 今回の決算を受けて、アナリストは売上高、利益ともにやや楽観的な見通しを示すようになり、センチメントは緩やかに上昇しているようだ。
アナリストがローツェの目標株価を12％引き上げ、20,650円としたことは驚くことではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均である。しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、一つの目標株価に固執するのは賢明ではない。 最も強気なアナリストは26,000円、最も弱気なアナリストは16,000円である。 このように、株価の先行きについてアナリストの見解は一致していないものの、予想レンジはそれなりに狭い。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率14%という予想成長率は、過去5年間の年率24%という過去の成長率を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社59社の年率13%増収予想と比べてみよう。 成長鈍化の予測を考慮すると、Rorzeは業界全体とほぼ同じ成長率で成長すると予想される。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 また、アナリストは売上高予想も上方修正したが、これはRorzeが業界全体と同程度の成長を遂げることを示唆している。 目標株価の引き上げは、アナリストが事業の本源的価値が時間の経過とともに改善すると考えていることを示唆している。
その考えに従えば、事業の長期的見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考える。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのロルツェのアナリスト予想が揃っています。
パレードに雨を降らせたくはないが、Rorzeの注意すべき警告サインを1つ見つけた。
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