決算情報：ディスココーポレーションはEPSを14％未達、アナリストは予想を修正中

ディスコ・コーポレーション（東証：6146）にとっては悲しい1週間だった。同社が第1四半期の決算を発表してからの1週間で、投資額は16％減の52,700円となった。 全体的に良い結果ではなかった。売上高830億円はアナリストの予想通りだったが、利益は予想を下回り、法定予想を14％下回り、1株当たり219円となった。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、決算報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予想をしているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからだ。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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今回の決算を受けて、ディスコを担当する16名のアナリストは、2025年の売上高を4,089億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月間で22%の大幅増収となる。 一株当たり法定利益は45%増の1,270円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を401.2億円、1株当たり利益（EPS）を1,212円と予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断して、事業に対してより強気になったようだ。

目標株価のコンセンサス63,138円には大きな変更はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないか確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはディスコを1株当たり78,000円と評価し、最も弱気なアナリストは37,000円と評価している。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、ディスコの事業にはかなり幅広いシナリオが存在することを示唆している。

もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比較して強気か弱気かといった大局的な見方である。2025年末までの年率30%という予想売上成長率は、過去5年間の実績成長率（年率19%）よりも明らかに速い。 同業他社が年率12％の増収を予測しているのと比較してみよう。 アナリストは、ディスコの成長見通しが直近の過去よりも明るい一方で、ディスコがより広い業界よりも速い成長を遂げると予想している。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはディスコの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明らかな改善を示唆している。 幸いなことに、ディスコは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、我々のデータでは、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本質的な価値は最新の見積もりで大きな変化はないことを示唆している。

その考えに従えば、私たちは、来年の収益よりも事業の長期的見通しの方がはるかに重要だと考える。 私たちは、ディスコの2027年までの見通しを立てており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

それでも、 私たちの投資分析では 、 ディスコは 1つの警告サインを示して いることに注意してください, あなたは知っておくべき...

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