日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を下回っている今、PER49.9倍の日本マテリアル株式会社（東証:6055）を完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(東証:6055)は、PER49.9倍であり、完全に避けるべき銘柄である。 ただ、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。
ジャパン・マテリアルは最近、業績が悪化しており、平均的に成長している他の企業と比べても見劣りする。 低迷する業績が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、PERの暴落を防いでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
成長指標は高PERについて何を語っているか？
そのPERを正当化するためには、ジャパン マテリアルは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は38％の減益という悔しい結果となった。 その結果、3年前の収益も全体で19％減少している。 つまり、残念ながら、この間、同社は収益を大きく伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
見通しに目を転じると、同社に注目している4人のアナリストの予想では、来年は57％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は11％の成長にとどまると予想されており、その魅力は著しく低い。
これを考慮すれば、ジャパン・マテリアルのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買っているようだ。
ジャパン マテリアルのPERから何がわかるか？
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
日本マテリアルが高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場全体の成長率よりも高いからである。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 JAPAN MATERIALが注意すべき1つの警告サインを 発見した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.