株価収益率（PER）11倍のRS Technologies Co.(日本の企業の半数近くがPER15倍以上であり、PER23倍以上の企業も珍しくないことを考えると、RSテクノロジー株式会社（東証：3445）は現在、強気のシグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
RSテクノロジーズは、平均してある程度の成長を遂げている他の企業と比較すると、収益が減少しているため、最近のトラッキングは芳しくない。 業績不振が続くと予想する向きが多く、PERを押し下げているようだ。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
RS Technologiesの成長トレンドは？
RS TechnologiesのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりも悪い業績を上げると予想される企業にとって典型的なものだろう。
昨年度の決算を振り返ってみると、同社の利益は6.6％減と意気消沈している。 それでも、直近3年間のEPSは、短期的には不満足な業績にもかかわらず、全体で423％という素晴らしい伸びを示した。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言える。
同社を担当する唯一のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率3.6％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では年率9.6％の拡大が予想されており、その方が魅力的であることがわかる。
この情報により、RSテクノロジーが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。
最後に
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。
RSテクノロジーが低PERを維持しているのは、予想成長率が市場予想より低いという弱点があるからだ。 今現在、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低PERを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。私たちは RSテクノロジーズについて1つの警告サインを確認した。
RSテクノロジーズの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしているインタラクティブな銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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