RSテクノロジーズ（TSE:3445）は容易に負債を管理できると考える

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 我々は、RS Technologies Co.(TSE:3445) は貸借対照表に負債を抱えている。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

来年、配当利回りが6％を超えると予想される米国株を21銘柄見つけた。無料で全リストを見る。

借金はいつ危険か？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになる。 資本主義の一部には「創造的破壊」のプロセスがあり、失敗した企業は銀行家によって容赦なく清算される。 しかし、より頻繁に起こる（しかし、それでもコストがかかる）事態は、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段である。 企業の負債の使用について考える際には、まず現金と負債を一緒に見ます。

RSテクノロジーズの負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2024年12月時点のRSテクノロジーの有利子負債は95億円で、1年前の54.5億円から増加している。 しかし、それを相殺する852億円のキャッシュがあり、757億円のネットキャッシュがあることになる。

RSテクノロジーのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が348億円、それ以降に返済期限が到来する負債が118億円ある。 一方、現金は852億円、債権は233億円である。 つまり、流動資産は負債総額より620億円多い。

この余剰流動性は、RSテクノロジーのバランスシートが、ホーマー・シンプソンの頭がパンチを食らうのと同じように、打撃を受ける可能性があることを示唆している。 この点を考慮すれば、同社のバランスシートは逆境に強いことを意味するとも考えられる。 簡潔に言えば、RSテクノロジーズはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！

RSテクノロジーズの最新分析を見る

また、RSテクノロジーズが昨年EBITを10％伸ばしたことで、債務負担がより簡単になったことも温かく見守っている。 負債水準を分析する場合、バランスシートは明らかにスタート地点である。 しかし、RSテクノロジーズが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 もしあなたが将来に注目しているのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 RSテクノロジーズの貸借対照表にはネット・キャッシュが計上されているかもしれないが、利息・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 直近の3年間で、RSテクノロジーズはEBITの59%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録している。 この冷徹なキャッシュは、同社が望むときに負債を減らすことができることを意味する。

まとめ

企業の負債を調査することは常に賢明であるが、この場合、RSテクノロジーは757億円のネットキャッシュを持ち、バランスシートも良好である。 では、RSテクノロジーの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは思えない。 負債を分析する場合、バランスシートが重視されるのは明らかです。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、RSテクノロジーズには 1つの警告サインが ある。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。