業績不振がRSテクノロジーズ(TSE:3445)の30％値下がりを牽引

RSテクノロジーズ株式会社(TSE:3445)の株主は、何かが起こるのを待っていたが、ここ1ヶ月で株価が30％下落し、打撃を受けた。 過去30日間の株価下落は株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は29％下落した。

株価は大幅に下落したが、日本の企業の約半数が株価収益率（PER）13倍以上であることを考えると、PER6倍のRSテクノロジーズはまだ魅力的な投資先と言えるかもしれない。 ただし、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

AIが医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

RSテクノロジーズはここ最近、他のほとんどの企業よりも優れた収益成長率を示しており、比較的好調に推移している。 PERが低いのは、投資家がこの好調な業績が今後あまり印象的でなくなるかもしれないと考えているため、という可能性もある。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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RS Technologiesの成長トレンドは？

RSテクノロジーズのようにPERが低迷していても本当に安心できるのは、同社の成長が市場に大きく遅れをとっている時だけだ。

昨年度の収益成長率を検証してみると、同社は22％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で180％上昇している。 というわけで、この間、同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、今後3年間の収益は毎年5.8％成長するはずだ。 市場が年率9.7％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この情報により、RSテクノロジーが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社がより豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

要点

RSテクノロジーズのPERは、最近の株価と同じくらい弱く見える。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。

予想通り、RSテクノロジーズのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しの甘さが低PERの一因となっていることが判明した。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど、収益改善の可能性が大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

次のステップに進む前に、当社が発見したRSテクノロジーズの1つの警告サインについて知っておく必要がある。

これらのリスクによってRS Technologiesに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。

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