株式会社千趣会(TSE:8165)の株価が25％下落したため、一部の投資家にとって十分でない。

株式会社 千趣会(株式会社千趣会（東証：8165）の株価は先月、25％もの大幅下落を記録した。 過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、報われるどころか、30％の株価下落に手をこまねいている。

これだけ大きく株価を下げたのだから、千趣会がPER（株価収益率）0.2倍で投資妙味があると考えるのも無理はない。 とはいえ、P/S の引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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千趣会の最近の業績はどうなっているか？

例えば、最近の千趣会の収益の落ち込みは考えものである。 収益不振が続く、あるいは加速すると予想する人が多く、それがP/Sを押し下げているのかもしれない。 千趣会に強気な人たちは、そうでないことを望み、より低い評価で株を拾えるようにするだろう。

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千趣会の収益成長は予測されていますか？

P/Sレシオを正当化するためには、千趣会は業界を引き離す伸び悩みを示す必要がある。

まず振り返ってみると、同社の昨年の収益成長は14％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 その結果、3年前の収益も全体で41％減少している。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。

今後12ヶ月で7.4％の成長が予測されている業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降モメンタムは、悲観的なものである。

こうした情報から、千趣会が業界より低いP/Sで取引されていることに驚きはない。 しかし、収益の縮小が長期的なP/Sの安定につながるとは考えにくく、株主が将来的に失望する可能性がある。 同社がトップラインの成長を改善できなければ、P/Sはさらに低い水準まで下落する可能性がある。

千趣会のP/Sに関する結論

千趣会のP/Sは株価とともに下落している。 一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかを確認するために限定することを好む。

予想通り、千趣会は中期的に売上高が縮小しており、それがPERの低さにつながっている。 現段階では、投資家はP/Sレシオを高くするほど収益が改善する可能性は高くないと感じている。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。

意見を決める前に、千趣会が注意すべき3つの警告サイン（2つは重大！）を発見した。

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