株式会社千趣会 (東証:8165) を安く買うには？(東証:8165) はありそうでなかった

日本の小売業界におけるPER（株価純資産倍率）の中央値は0.7倍近くであり、株式会社千趣会 （東証：8165）のPER0.3倍については無関心と思われても仕方がないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

千趣会の最新分析を見る

千趣会の最近の業績は？

例えば、千趣会の最近の業績が減収傾向にあり、芳しくないとする。 おそらく投資家は、最近の業績が業界と同レベルを維持するのに十分であると考え、P/S が低下しないようにしているのだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

同社の業績、収益、キャッシュフローの全体像を知りたいですか？それなら、千趣会の無料 レポートで過去の業績に光を当ててみましょう。

収益予測はP/Sレシオと合っているか？

千趣会のようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけです。

昨年度の財務を見直すと、同社の売上高が21％も減少しているのを見て落胆した。 過去3年間を見ても、合計で43％も収益が減少しているのだから。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。

同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で7.5％の成長が見込まれている。

この点を考慮すると、千趣会のP/Sが他社の大半と同水準であることは、いささか憂慮すべきことである。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 最近の収益傾向が続けば、いずれ株価は下落するだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

株価売上高倍率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言える。

千趣会について調べたところ、中期的な収益の縮小は、業界が成長することを考えると、我々が予想したほどPERに影響を及ぼしていないことがわかった。 業界と同水準であるとはいえ、現在のP/Sレシオには違和感がある。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くことは間違いないだろう。

例えば、 千趣会には3つの危険な兆候 （2つは少し気になる）がある。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。