私たちは、あなたがコウカンデキルックン（東証：7695）の収益におけるいくつかの懸念要因に注意すべきであると考えています。

株式会社コウカンデキルックン（東証：7695）が最近発表した決算は堅調だったが、株価は期待したほど動かなかった。 しかし、法定利益の数字が全てを物語っているわけではなく、株主にとって気になる要素がいくつか見つかった。

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コウカンデキルくんの収益にズームイン

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 プラスの発生比率を心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからだ。

2024年3月までの12ヵ月間で、光化学工業は0.51の発生主義比率を記録した。 一般論として、これは将来の収益性にとって悪い兆候である。 つまり、その間に同社はフリー・キャッシュフローを1円も生み出していない。 昨年1年間のフリーキャッシュフローは3,400万円のマイナスとなり、前述の2億3,000万円の利益とは対照的である。 一昨年のFCFは2億5,000万円の黒字だった。 光 関電管の株主にとってプラスとなるのは、昨年は発生比率が大幅に改善し、将来的に キャッシュコンバージョンが改善する可能性があることだ。 その結果、一部の株主は今期のキャッシュ・コンバージ ョンの強化を期待しているかもしれない。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

光岡電子の業績に関する弊社の見解

これまで明らかにしてきたように、私たちは、「こうかんデキルくん」が昨年度の利益をフリー・キャッシュフローで裏付けていないことを少し心配している。 その結果、基礎的収益力が法定利益よりも低くなっている可能性は十分にあると思われる。 しかし、少なくとも株主は、昨年度のEPS成長率24％からいくらかの慰めを得ることができる。 結局のところ、企業を正しく理解したければ、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、収益の質も重要だが、現時点での「コウカンデキルくん」が直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば、私たちは、あなたがよく知るべきコウカンデキルくんの2つの警告サイン（1つは気になる）を特定した。

このノートでは、Koukandekirukunの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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