プラザホールディングス (株 )(東証:7502)のPER(株価収益率)0.2倍は、PERの中央値が約0.3倍である日本の専門店業界では、かなり「中位」に位置すると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会やコストのかかるミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。
プラザホールディングスの P/S は株主にとって何を意味するのか？
プラザホールディングス(Plaza HoldingsLtd)の売上高は、昨年より悪化している。 多くの人が、同社が来期に収益不振を収束させることを期待しているため、P/Sが下がらないのかもしれない。 もしこの会社が好きなら、少なくともそうであることを期待し、まだ人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
アナリストの予想はないが、プラザホールディングスの業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。収益予測はP/Sレシオと一致するか？
Plaza HoldingsLtdのようなP/Sを見て安心できるのは、会社の成長が業界と密接に連動している時だけだ。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は5.7％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間で合計19％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 従って、株主は中期的な収益成長率に不安を感じたことだろう。
この中期的な収益軌道を、より広範な業界の1年間の拡大予想7.0％と比較すると、不愉快なものに映る。
この情報により、Plaza HoldingsLtdが業界と比較してかなり類似したP / Sで取引されていることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 最近の収益傾向が続けば、いずれ株価の重荷になるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
プラザホールディングスのP/Sに関する結論
特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る指標としては劣ると論じられているが、強力な景況感指標となり得る。
プラザホールディングスのP/Sが業界並みであることは、業界は成長する一方、同社の最近の収益は中期的に減少しているため、我々にとっては驚きである。 業界並みとはいえ、現在のP/Sレシオには違和感がある。この悲惨な収益実績が、よりポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないからだ。 最近の中期的な収益傾向が続けば、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。
さらに、Plaza HoldingsLtdについて我々が発見したこれら5つの警告サイン（重要な2つを含む）についても学ぶべきである。
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