先週発表された三城ホールディングス（東証：7455）の決算は、株主の印象に残るものではなかった。 軟調な利益数字にもかかわらず、我々の分析は損益計算書の全体的な質について楽観的である。
異常項目は利益にどのように影響するか？
三城ホールディングスの業績を正しく理解するためには、異常項目による2億8,400万円の費用を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 我々は何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に一過性のものであることが非常に多いことを発見した。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような特別な費用が再び発生しないと仮定すれば、パリミキ・ホールディングスの来期の利益は、他のすべての条件が同じであれば、より高くなると予想される。
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パリミキ・ホールディングスの収益性についての見解
三城ホールディングスの昨年度の業績は、特殊項目が利益を押し下げたため、今期は改善が期待できると言える。 このため、三城ホールディングスの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年1年間で減少している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 ビジネスとしての三城ホールディングスをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 Simply Wall Stでは、パリミキ・ホールディングスの2つの警告サインを発見し、それらはあなたの注目に値すると考える。
このノートでは、三城ホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.