良品計画（東証：7453）の業績には問題があると考える

株式会社良品計画(株式会社良品計画（東証：7453）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためではないかとのことだ。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、当社のデータによると、良品計画の利益は、昨年1年間で41億円の特別項目による押し上げを受けていることである。 利益が増加するのは喜ばしいことだが、異常項目が大きく寄与することは、時として我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業を調べてみたが、特別項目は一過性のものであることが多い。 社名からして当然だろう。 もし良品計画がこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

良品計画の収益性についての見解

間違いなく、良品計画の法定利益は、利益を押し上げる異常な項目によって歪められている。 このため、良品計画の法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、この1年間のEPSの伸びは、完全な指標ではないにせよ、実に素晴らしい。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成した。しかし、アナリストがどのような将来予測を立てているかを考えることも素晴らしいことである。 そこで、アナリストの予測を表したグラフを無料でご覧いただきたい。

今日は、良品計画の利益の本質を理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、もっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の証拠と考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「マネー・フォロー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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